Ethereum: cours en direct, graphique, analyse

Qu'est-ce qu'Ethereum (ETH) ?

Ethereum est une blockchain programmable, lancée en 2015 par Vitalik Buterin et son équipe de co-fondateurs dont Gavin Wood et Joseph Lubin, qui a introduit les smart contracts (contrats intelligents) : des programmes informatiques auto-exécutables qui tournent directement sur la blockchain, sans intermédiaire. C'est ce qui a permis l'émergence des applications décentralisées (dApps), de la finance décentralisée (DeFi) et des NFT, entre autres.

L'Ether (ETH) est la cryptomonnaie native du réseau. Il est indispensable pour payer le « gas », c'est-à-dire les frais de transaction nécessaires pour exécuter des smart contracts ou interagir avec des applications décentralisées. Plus une opération est complexe, plus elle consomme de gas. L'ambition d'Ethereum est de devenir un « World Compute », un système ouvert et résistant à la censure sur lequel tout un chacun peut déployer des applications accessibles mondialement.

Contrairement à Bitcoin, pensé avant tout comme un réseau de paiement et d’échange décentralisé et au BTC configuré pour devenir une réserve de valeur, Ethereum est un écosystème évolutif où l'innovation logicielle est centrale, et l’ETH une cryptomonnaie dont la fonction première n'est pas monétaire. Cela dit, l'Ether est toutefois amenée à prendre de la valeur, pour des raisons que nous allons détailler.

Pour aller plus loin sur les fondamentaux, consultez notre article Qu'est-ce qu'Ethereum (ETH) | Tout savoir sur la 2e Blockchain

Comment fonctionne la blockchain Ethereum ?

La Preuve de Travail, ou Proof of Stake

Depuis septembre 2022 et la mise à jour The Merge, Ethereum fonctionne sur un mécanisme de consensus appelé Proof of Stake (PoS), après avoir abandonné le minage énergivore. Concrètement, les validateurs qui constituent le réseau Ethereum doivent immobiliser (« staker ») des ETH pour assurer sa sécurisation et la validation des transactions. Pour devenir validateur, il faut déposer un total de 32 ETH. Il est aussi possible de déléguer ses cryptomonnaies à une plateforme comme Meria, sans montant minimum requis.

Pour mieux comprendre ce mécanisme qui est aussi une solution d'investissement pour générer des intérêts passifs et réguliers avec ses cryptos, retrouvez notre article dédié : Qu’est-ce que le staking de cryptomonnaies ?

Le gas et le mécanisme de burn

Chaque interaction avec le réseau (transaction, exécution de smart contract, etc.) nécessite de payer des frais en ETH, appelés « gas ». Depuis la mise à jour EIP-1559, une partie de ces frais est détruite (« burn ») plutôt que redistribuée aux validateurs. Ce mécanisme permet de réduire la quantité de tokens en circulation, pour tendre vers une émission d'ETH fixe, voire déflationniste selon l'activité du réseau.

Contrairement à Bitcoin, Ethereum ne dispose d'aucun mécanisme de halving : son émission n'est pas divisée par deux tous les quatre ans. La régulation de son offre passe par la combinaison de la Proof of Stake et du mécanisme de burn décrit ci-dessus.

Ethereum, le socle de la DeFi et des applications décentralisées

Grâce à ses smart contracts, Ethereum est devenu l'infrastructure de référence pour la finance décentralisée (lending, prêt et emprunt, échanges décentralisés) et les tokens ERC-20. La majorité des blockchains de seconde couche (layer 2, comme Arbitrum ou Optimism) sont construites pour renforcer la scalabilité du réseau tout en s'appuyant sur sa sécurité.

Comment conserver et sécuriser ses ETH ?

Il est possible de conserver ses ETH via différents types de wallet, soit un portefeuille chaud (hot wallet), un portefeuille froid (cold wallet), ou de les détenir sur une plateforme d'investissement réglementée, qui s'occupe de la sécurisation.

Pourquoi le prix de l'ETH est-il volatil ?

Comme tout actif, y compris les cryptomonnaies, le cours de l'ETH varie selon l'offre et la demande, mais aussi selon des facteurs propres à son écosystème : rythme d'adoption des dApps, évolutions techniques du protocole, niveau d'activité sur les layer 2, et sentiment général du marché crypto.

Cela dit, un tournant notable pour l'ETH a eu lieu en juillet 2024, lors de l'approbation par la Securities and Exchange Commission aux USA des ETF Ethereum au comptant, permettant aux investisseurs traditionnels de s'exposer à l'ETH sans passer par l'achat direct. Un facteur d'adoption institutionnelle supplémentaire, à l'image de ce qui avait été observé sur Bitcoin quelques mois plus tot.
Pour mieux comprendre, retrouvez notre article dédié : Les ETF Ethereum sont approuvés par la SEC : Quelles sont les conséquences ?

Comment acheter Ethereum ?

Sur Meria, achetez de l'Ethereum (ETH) dès 20 €, de manière ponctuelle, ou régulière via un DCA (Dollar-Cost Averaging), qui consiste à investir régulièrement un montant fixe, pour lisser le prix d'achat moyen et réduire l'impact de la volatilité à court terme.

→ Comprendre cette stratégie d'investissement : Investir en cryptomonnaies en DCA

Générer des rendements sur ses ETH avec le staking

Ethereum fonctionne en Proof of Stake, ce qui permet à tout détenteur d'ETH de générer un rendement passif en le stakant, et ce, sans avoir besoin de réunir les 32 ETH nécessaires pour devenir validateur soi-même. Les rendements du staking ETH évoluent généralement autour de 3 %, et permettent de contribuer à la sécurité du réseau tout en générant des revenus passifs sur des cryptos qui, sinon, resteraient inactives.

Ethereum (ETH) : les questions les plus posées

Faut-il acheter de l'Ethereum maintenant ?


Comme pour tout investissement, il n'existe pas de réponse universelle. Celle-ci dépend de chaque profil investisseur, notamment de l'horizon d'investissement et de la tolérance au risque de chacun.

Le staking d'ETH est-il risqué ?


Le principal risque technique est le slashing, qui pénalise les validateurs défaillants, mais historiquement, il est très faible. Le principal risque reste avant tout celui, commun à toute crypto, de la volatilité du prix de l'actif en lui-même.

Bitcoin ou Ethereum, lequel choisir ?

BTC et ETH répondent à des logiques différentes et donc à des objectifs différents également. Les deux actifs peuvent d'ailleurs être complémentaires au sein d'un même portefeuille.
Pour mieux comprendre leurs spécificités, retrouvez notre article dédié : Faut-il acheter Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) ? | Guide complet