Qu'est-ce que Bifrost et sa cryptomonnaie BNC ?

Bifrost est un protocole de liquid staking multi-chaînes permettant aux utilisateurs de staker leurs actifs, et de recevoir des liquid staking tokens (vTokens) en échange. Ces vTokens représentent les actifs stakés ainsi que leur valeur, ce qui leur offre l’avantage de rester liquides et donc utilisables dans la finance décentralisée (DeFi). Le produit phare du protocole Bifrost est le vDOT, le LST du token DOT de la blockchainPolkadot, qui a récemment dépassé le record de 20 millions de DOT stakés, faisant de Bifrost l’infrastructure de liquid staking la plus adoptée de l’écosystème Polkadot. Voici l’essentiel à connaître sur Bifrost, son fonctionnement, ses cas d’usage et son token natif, le BNC.

Sommaire
1. Qu'est-ce que le protocole Bifrost ?
2. Comment fonctionne Bifrost ?
3. Les cas d’usage de Bifrost et ses produits phares
4. Qu'est-ce que la cryptomonnaie BNC ?
5. Le protocole Bifrost : Ce qu’il faut retenir

1. Qu'est-ce que le protocole Bifrost ?

Bifrost est une app-chain de liquid staking (LST) modulaire, une chaine roll-up L1 construite au sein de l’écosystème Polkadot. Tout l'intérêt de Bifrost est de débloquer la liquidité des actifs stakés en offrant une infrastructure de staking multi-chaînes, afin de la rendre composable (stablecoins, RWAs, DeFi) tout en simplifiant l’intégration pour les builders.

Alors que dans un modèle de staking traditionnel, les tokens stakés restent verrouillés, empêchant leur utilisation, avec Bifrost, les utilisateurs reçoivent des vTokens en contrepartie de leurs Tokens stakés. Tous les vTokens sont des jetons porteurs d’intérêts (yield-bearing). Ainsi, un vToken augmente en valeur dans le temps mais pas en quantité. Ces vTokens peuvent être utilisés par les stakers à leur convenance (DeFi, Gouvernance, Hold), tout en continuant à générer les récompenses de staking de l’actif sous-jacent.

2. Comment fonctionne Bifrost ?

Le processus de liquid staking sur Bifrost repose sur trois étapes simples :
Étape n°1, le staking :
L’utilisateur dépose ses actifs natifs, par exemple des DOT, dans le module Staking Liquidity Protocol (SLP), qui les délègue automatiquement à des validateurs sélectionnés selon leurs performances.
Bifrost ne possède pas les actifs des utilisateurs, le protocole est 100 % décentralisé.

Étape n°2, le mint :
En échange du staking, l'utilisateur reçoit un vToken, en l’occurrence un vDOT, suivant un ratio déterminé (1 vDOT = 1.5553 DOT au 24/09. Ce ratio augmente quotidiennement avec la composition des récompenses de staking). Ces tokens reflètent l’actif staké, génèrent les mêmes récompenses et restent liquides. Grâce à SLPx, le mint ou le rachat peut même être initié depuis d’autres chaînes en une seule transaction.

Étape n°3, l’utilisation :
Les vTokens peuvent être utilisés sur des protocoles de finance décentralisée (DeFi) afin d’apporter de la liquidité, de réaliser du lending, des stratégies de yield farming, etc., tout en percevant les récompenses du staking.
Les vTokens ont la capacité de conserver leurs droits de vote dans la gouvernance des chaines concernées.
Tout l'intérêt du liquid staking est d’utiliser la sécurité du staking, sans sacrifier l’efficacité du capital. En effet, tout en générant des rendements, l’utilisateur garde la possibilité d’utiliser ses vTokens sur d’autres protocoles, sur différentes chaines compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) ou non (non-EVM).

En parallèle, Bifrost optimise l’expérience des utilisateurs grâce à plusieurs mécanismes clés, parmi lesquels :

L'architecture cross-chain

Grâce aux protocoles XCM/XCMP de Polkadot, Bifrost centralise le mint et la liquidité des vTokens sur sa propre chaine. Résultat, un seul pool de liquidité est accessible depuis n’importe quelle chaîne compatible, réduisant les frais et améliorant l’exécution des échanges (swaps).

Le rachat accéléré

Au-delà du rachat classique suivant la période d’unbonding, Bifrost intègre un système de matching en file d’attente qui met en relation les ordres de mint et de rachat en temps réel. Ainsi, certains utilisateurs peuvent récupérer leurs actifs natifs immédiatement, sans être contraints d'attendre la durée totale de déverrouillage.

La sécurité

En tant que L1 Polkadot, Bifrost bénéficie de la sécurité partagée de Polkadot (relay chain). Le code est open-source et audité par plusieurs firmes et un mécanisme anti-slash protège les utilisateurs : 20 % des commissions alimentent un fonds d’assurance, lequel est complété par une réserve de 4 millions de BNC dédiés à couvrir d’éventuelles pertes.

La gouvernance

La sélection des validateurs est assurée par OpenGov, via deux listes :
- La Validator Whitelist (VWL), qui repose sur un scoring objectif (performance, crédibilité)
- La Validator Boost List (VBL), où les nouveaux validateurs sont intégrés ou retirés par référendum communautaire on-chain.

Meria accompagne ici Bifrost en tant que partenaire à la fois au sein de la VWL et de la VBL, grâce à la robustesse de notre infrastructure et à la confiance accordée par la communauté.

3. Les cas d’usage de Bifrost et ses produits phares

Les vTokens multi-chaînes

Bifrost prend en charge plusieurs actifs PoS majeurs et émet les vTokens correspondants :
• vDOT (Polkadot).
• vKSM (Kusama).
• vGLMR (Moonbeam)
• vMOVR (Moonriver).
• vETH (Ethereum et bientôt L2s).
• vASTR (Astar et Soneium).
• vMANTA (Manta Network).
• vPHA (Phala Network).
• vBNC (Bifrost).

Chaque vToken conserve la valeur de l’actif staké et peut être utilisé pour :
• Fournir de la liquidité.
• Participer à des protocoles de prêt et autres protocoles DeFi.
• Générer du rendement additionnel.
• Participer à la gouvernance des chaînes

Le vDOT est le cas d’usage emblématique. Il s’impose comme la principale solution de staking liquide sur Polkadot et illustre l’efficacité du modèle Bifrost : allier rendement du staking et flexibilité de la DeFi.

DeFi composable et liquidité unifiée

Bifrost concentre la liquidité de ses vTokens dans un pool unique, accessible via des appels cross-chain. Avoir un seul pool évite la contrainte de répliquer des liquidités sur chaque réseau, améliore la profondeur de marché et garantit de meilleurs prix pour les échanges entre vTokens et tokens natifs. Concernant les dApps tierces, l’intégration est simplifiée : il suffit de se connecter une seule fois au protocole SLP principal.

Le programme de partage de revenus : Reward-Share Program (RSP)

Bifrost propose un programme de partage de revenus avec ses partenaires (wallets, dApps, app-chains, plateformes data, communautés, KOLs). En fonction du volume de vTokens mintés depuis leur lien privilégié, ces partenaires perçoivent une partie des frais générés par le protocole. Le tout est transparent, les statistiques sont publiques et la récupération on-chain des revenus garantit un suivi ouvert et vérifiable.

4. Qu'est-ce que la cryptomonnaie BNC ?

Le BNC est le token natif de Bifrost.

Les utilités principales du token BNC

• Gouvernance : Vote et propositions pour l’évolution du protocole.
• Sécurité & incentives : Incitations d’utilisation pour les participants du réseau.
• Frais : Utilisés pour payer les transactions du réseau.
• Fonds d’assurance (slash) : 20 % des commissions de vTokens alimentent un trésor public d’assurance, complété par 4 millions de BNC de réserve protocolaire.
• Partage des bénéfices du protocole: les détenteurs de bbBNC (token locké non transférable) se partagent 90 % des bénéfices du protocole après déduction des charges opérationnelles

Tokenomics de Bifrost

• Offre fixe : 80M (pas d’inflation). Le token va devenir déflationniste une fois le buyback & burn activé, pour 10 % des bénéfices du protocole après déduction des charges opérationnelles
• Écosystème : 50 % (crowdloans, incentives vToken/bbBNC, collateurs, fonds d’assurance).
• Équipe : 20 % (vesting 2 ans après 6 mois de cliff).
• Investisseurs : 15 % (Seed I & II, Private, Stratégique, avec vestings courts - terminé).
• Trésorerie : 10 % (gouvernance, grants, intégrations).
• Marketing et Communauté + Mint Drop: 5 % (sans vesting).

5. Le protocole Bifrost: Ce qu’il faut retenir

Bifrost s’impose comme l’infrastructure de référence du liquid staking multi-chaînes. Via ses vTokens à la fois liquides et interopérables, le protocole facilite l’usage des actifs stakés dans la DeFi tout en garantissant la sécurité et l'efficacité grâce à son architecture cross-chain et à sa gouvernance ouverte. Sa croissance rapide et l’adoption de ses solutions confirment son rôle central dans l’écosystème Polkadot et au-delà.

Meria est fier d’accompagner Bifrost en tant que validateur partenaire, contribuant à la robustesse et à l’adoption d’un protocole qui redéfinit le liquid staking.