CGP : Pourquoi intégrer les cryptomonnaies au patrimoine de vos clients ?

L'adoption des cryptomonnaies progresse à un rythme qui rend le sujet difficile à ignorer pour les conseillers en gestion de patrimoine. En France, 10 % de la population détient déjà des cryptoactifs (contre 9,4 % en 2023) et 1 Français sur 3 envisage d’en acquérir. Vos clients vous posent la question, ou investissent, seuls, sans cadre. Dans cet article, nous répondons aux questions que se posent les CGP, family offices et conseillers financiers qui souhaitent franchir ce pas : ce que vous avez le droit de faire, pourquoi vos clients ont intérêt à s'y exposer, et comment Meria peut vous accompagner dans cette démarche.

Sommaire :
1.Ce que vous avez le droit de faire en tant que CGP : le cadre réglementaire
2. Les 4 raisons d'intégrer les cryptomonnaies à votre accompagnement
3. Les 3 bénéfices patrimoniaux pour vos clients
4. Les questions fréquentes des CGP sur les cryptomonnaies
5. Comment Meria accompagne les CGP

1. Ce que vous avez le droit de faire en tant que CGP : le cadre réglementaire

C'est la première question que posent les conseillers que nous accompagnons depuis 2021. Voici ce que le cadre réglementaire prévoit, à l'heure où nous rédigeons ces lignes (mars 2026).

Le rôle du CGP : conseil global, et orientation vers un PSCA

Un CGP peut informer, sensibiliser et répondre aux questions de ses clients sur les cryptomonnaies, comme pour toute autre classe d'actifs. En revanche, le CGP ne peut pas recommander de cryptomonnaies spécifiques, ni intervenir directement dans leur achat ou leur gestion opérationnelle.
Pour l'exécution des opérations, le CGP doit donc orienter son client vers un Prestataire de Services sur Crypto-Actifs (PSCA) auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au titre du règlement européen MiCA

Concrètement, le périmètre d'intervention du CGP comprend :
• L'analyse du profil de risque du client et la définition d'une allocation globale cohérente avec ses objectifs patrimoniaux ;
• La sensibilisation aux caractéristiques, aux risques et au potentiel des cryptoactifs ;
• L'orientation vers une plateforme partenaire régulée pour l'achat et la conservation des actifs ;
• Le suivi de l'allocation globale, en intégrant la valeur des cryptoactifs dans la vision patrimoniale d'ensemble.

En orientant vos clients vers des plateformes enregistrées en tant que Prestataire de Services sur Crypto-Actifs (PSCA) auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au titre du règlement européen MiCA, vous vous inscrivez dans une démarche réglementaire.

🇫🇷 Meria est une entreprise française agréée PSCA auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au titre du règlement européen MiCA, sous le numéro A2026-020, et accompagne les CGP depuis 2021 dans l'intégration des cryptoactifs à leur offre.

2. Les 3 raisons d'intégrer les cryptomonnaies à votre accompagnement

1. Répondre à une demande existante et en forte croissance

Les données de l'étude menée par l’Association pour le Développement des Actifs Numériques (ADAN) en 2025 sont claires :
• 10 % des Français détiennent des cryptoactifs, soit davantage que d'actions (6,7 % selon l'AMF).
• 1 Français sur 3 n'en détenant pas envisage d'en acquérir.
• Les deux principaux freins identifiés chez les non-détenteurs sont le manque d'informations (48 %) et la peur du risque (30 %).

Ces deux freins sont précisément ceux qu'un CGP est le mieux placé pour lever. L'investisseur qui manque d'informations ou qui craint le risque a besoin d'un accompagnement structuré, ce que peut proposer un professionnel du patrimoine maîtrisant le sujet.

À l'inverse, le risque de ne pas s'adapter aux nouvelles demandes de la part des clients est concret. En effet, les clients les plus avertis n'hésitent plus à investir seuls, sans cadre ni accompagnement, ou à consulter des interlocuteurs mieux informés sur le sujet. Ne pas être en mesure de répondre à cette demande peut fragiliser la relation de confiance et votre positionnement au cœur de la stratégie patrimoniale globale de vos clients.

2. S’adapter face à l'adoption institutionnelle des cryptoactifs

Si nous observons que les sollicitations des CGP sont en croissance depuis 2021, force est de constater qu'elles se sont nettement intensifiées depuis 2024. Et pour cause, cette année charnière a marqué l'arrivée massive des grandes institutions financières mondiales sur le marché des cryptoactifs :
• BlackRock a lancé son premier ETF Bitcoin Spot (IBIT) en janvier 2024, suivi d'un ETF Ethereum en juillet 2024. Son PDG Larry Fink recommande une allocation d'environ 2 % en bitcoin dans un portefeuille constitué de 60 % d'actions et 40 % d'obligations.
• Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, a annoncé le lancement d’un ETN Bitcoin début 2026, marquant un tournant majeur dans l’adoption des cryptomonnaies par le vieux continent.
• Morgan Stanley permet désormais à ses clients d’investir en cryptomonnaies via certains comptes de retraite, et recommande une allocation entre 2 et 4 % de leur portefeuille. Cette approche rejoint celle du PDG de BlackRock.
• Vanguard, longtemps réticent à l’égard des cryptoactifs, travaille à la conception de produits dédiés, en réponse aux demandes de sa clientèle.

Ces repositionnements des acteurs les plus prudents de la finance traditionnelle constituent un signal fort : la demande ne provient plus uniquement des investisseurs particuliers, mais s'exprime désormais au plus haut niveau des institutions financières mondiales. Pour un CGP, s'aligner sur les recommandations de BlackRock ou Morgan Stanley n'est pas une démarche spéculative, c'est une réponse à l'évolution des standards du secteur.

3. Accompagner les dirigeants d'entreprise sur la gestion de leur trésorerie

Au-delà des particuliers, les cryptoactifs intéressent de plus en plus les entreprises. En décembre 2025, plus d’1,4 million de sociétés déclaraient publiquement détenir du bitcoin dans leur trésorerie. Les premières à avoir adopté BTC sont les Crypto Treasury Companies, dont le modèle économique repose sur l’accumulation de cryptomonnaies, notamment :
• Strategy (anciennement MicroStrategy), premier détenteur mondial de BTC, avec plus de 660 000 bitcoins, soit plus de 3,1 % de l’offre totale ;
• Capital B, l’entreprise française détentrice de plus de 2 800 BTC ;
• BitMine, le plus grand détenteur d’ETH au monde, avec plus de 3,8 millions d’ETH, soit plus de 3,3 % de l’offre en circulation.

Au-delà de ces cas emblématiques, des PME et entreprises de tailles intermédiaires (ETI) envisagent désormais d'allouer une part de leur trésorerie excédentaire à des cryptoactifs — principalement bitcoin et stablecoins — dans une logique de diversification et de protection contre l'inflation monétaire.

Pour un CGP qui accompagne des dirigeants, cette dimension ouvre un nouveau périmètre d'intervention : analyse de l'opportunité, définition d'une allocation cohérente avec la situation financière de l'entreprise, et orientation vers des solutions adaptées aux personnes morales.

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4. Élargir votre accompagnement et convaincre un nouveau segment de clientèle

Selon l’étude de l’ADAN citée précédemment, l’intérêt pour les cryptomonnaies concerne majoritairement les investisseurs de moins de 35 ans. Et une part significative de cette population n’est pas encore accompagnée et recherche un conseiller capable de leur apporter un cadre pour intégrer cette nouvelle classe d’actifs. Maîtriser le sujet et savoir orienter vos clients vers des partenaires spécialisés, fiables et réglementés devient donc un levier différenciant pour répondre à cette demande.

2. Les 3 bénéfices patrimoniaux pour vos clients

1. Bitcoin est un actif de diversification faiblement corrélé aux marchés traditionnels

L'un des arguments en faveur de l'intégration du bitcoin dans un portefeuille patrimonial est sa faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles. Sa corrélation moyenne avec les actions, les obligations et les matières premières s'établit autour de 0,08, soit un niveau proche de zéro, qui signifie que ses mouvements de prix sont largement indépendants de ceux des marchés traditionnels.


Corrélation entre bitcoin et autres actifs à forte capitalisation

Ainsi, une intégration mesurée de bitcoin dans un portefeuille global tend à améliorer le ratio rendement/risque sur le long terme. Une allocation entre 1 % et 5 % est généralement suffisante pour profiter des performances du bitcoin, sans exposer le portefeuille à une volatilité excessive.

2. Les cryptomonnaies sont des actifs liquides, disponibles en continu

Contrairement à de nombreux actifs patrimoniaux (immobilier, private equity, SCPI à délai de retrait), les cryptomonnaies sont extrêmement liquides, les places de marché étant ouvertes 24h/24 et 7j/7, y compris les week-ends et jours fériés. Les transactions s'exécutent en quelques secondes sur la blockchain.

Pour la gestion d'un portefeuille, cette disponibilité permanente offre une agilité de rééquilibrage que peu d'actifs permettent. Un avantage non négligeable sur un marché dont la volatilité reste élevée et où les opportunités peuvent se présenter à tout moment.

3. Le potentiel de croissance des cryptomonnaies est significatif, à condition de sélectionner les bons actifs

Le marché des cryptomonnaies compte aujourd'hui plus de 40 millions de cryptos.

Évolution du nombre de cryptomonnaies existantes de janvier 2017 à juillet 2024

La sélection des actifs est donc un enjeu central. Voici comment structurer l'approche.

Bitcoin : le socle de toute allocation crypto
Bitcoin reste la première cryptomonnaie par capitalisation et l'actif le plus performant sur les dix dernières années, surpassant les marchés actions et l'or sur la même période. Cette performance repose sur des fondamentaux bien identifiés : un réseau décentralisé résilient, une offre strictement limitée à 21 millions d'unités, et une demande institutionnelle et étatique en accélération.



Cette rareté programmée, associée à une demande croissante, confère au bitcoin une dynamique déflationniste, à l'opposé des monnaies fiduciaires soumises à la création monétaire continue. D'où sa reconnaissance progressive comme réserve de valeur.

Pour la grande majorité des investisseurs, le BTC est le point d'entrée naturel et le cœur d'une allocation crypto. Sa capitalisation et sa liquidité en font l'actif le plus accessible, le plus lisible et le mieux étudié.

Les altcoins : une diversification pour les profils plus dynamiques
Contrairement au bitcoin, la majorité des altcoins ne disposent pas d’une offre strictement limitée. Leur potentiel de croissance dépend donc principalement du projet sous-jacent et de ses cas d’usage.

Ethereum, par exemple, est la principale infrastructure pour la finance décentralisée, la tokenisation d'actifs, le Web3. La cryptomonnaie ETF peut donc jouer un rôle de diversification complémentaire pour des clients disposant d'une tolérance au risque plus élevée.

Il est toutefois important de noter que, plus la capitalisation d'une cryptomonnaie est faible, plus son potentiel de rendement peut être élevé, mais plus son risque de perte est important également. Cette relation risque/rendement doit être explicitement intégrée dans l'analyse du profil client avant toute recommandation d'allocation.

👉 Pour mieux comprendre les différences entre les différents types de cryptomonnaies, retrouvez notre article dédié Recatégoriser les cryptomonnaies | Démêler le vrai du faux

3. Les questions fréquentes des CGP sur les cryptomonnaies

Un CGP est-il habilité à parler de cryptomonnaies à ses clients ?

Oui. Un CGP peut informer, sensibiliser et répondre aux questions de ses clients sur les cryptomonnaies, au même titre que pour toute autre classe d'actifs. En revanche, il ne peut pas recommander de cryptomonnaies spécifiques ni gérer directement les actifs de ses clients. Pour l'exécution des opérations, le CGP doit orienter ses clients vers un partenaire agréé PSCA auprès de l'AMF.

Un CGP est-il tenu d’accompagner un client sur les cryptomonnaies s’il le sollicite ?

Aucune obligation ne contraint un CGP à accompagner ses clients au sujet des cryptomonnaies Toutefois, 'incapacité à répondre ou à orienter un client sur ce sujet comporte un risque relationnel réel. Les investisseurs les plus avertis n'hésitent plus à se tourner vers d'autres interlocuteurs lorsqu'ils estiment que leur conseiller ne maîtrise pas le sujet. Disposer des connaissances fondamentales et d'un partenaire fiable permet a minima de conserver la relation de confiance et de rester au cœur de la stratégie patrimoniale globale.

Quelle allocation en cryptomonnaies recommander à ses clients ?

Pour les cryptomonnaies comme pour toute classe d’actif, il n’existe pas d'allocation universelle. Néanmoins, les acteurs institutionnels convergent vers des expositions modérées, généralement comprises entre 1 % et 5 % du portefeuille global, pour débuter. Cette fourchette doit naturellement être ajustée selon le profil de risque, l’horizon d’investissement et les objectifs patrimoniaux propres à chaque client.

La volatilité des cryptomonnaies est-elle compatible avec une approche patrimoniale ?

Oui, à condition d'une intégration mesurée. La volatilité du bitcoin, prise isolément, est effectivement élevée. Mais intégré dans une allocation diversifiée à hauteur de 1 % à 5 %, son comportement tend à améliorer le ratio rendement/risque global du portefeuille, sans en compromettre l'équilibre. L'horizon d'investissement est également un facteur déterminant : les données historiques montrent que la probabilité de perte sur bitcoin s'amenuise considérablement au-delà de cinq ans de détention.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la façon d’intégrer les cryptomonnaies à une allocation client, retrouvez notre article complet à ce sujet : CGP : Comment intégrer les cryptomonnaies au patrimoine de vos clients ?

Comment traiter les cryptomonnaies sur le plan fiscal pour les clients particuliers ?

Les plus-values issues de la cession de cryptoactifs sont soumises à la flat tax de 30 % en France pour les particuliers, au moment de la conversion en monnaie fiduciaire. Les échanges entre cryptomonnaies ne constituent pas un événement fiscal. Pour les clients qui souhaitent sécuriser leurs gains sans déclencher d'imposition immédiate, la conversion en stablecoins est une option à connaître. La situation des personnes morales relève de l'impôt sur les sociétés et doit être traitée avec l'expert-comptable du client.

Ces éléments sont fournis à titre informatif. Pour toute question fiscale spécifique, nous recommandons de consulter un avocat fiscaliste ou un expert-comptable familiarisé avec les actifs numériques.

5. Comment Meria accompagne les CGP ?

Depuis 2021, Meria accompagne les conseillers en gestion de patrimoine, family offices et conseillers financiers qui souhaitent intégrer les cryptoactifs à leur offre.

Deux modes de gestion adaptés à vos clients

La gestion libre permet à vos clients d'investir en toute autonomie sur la plateforme Meria, dans un cadre réglementé et sécurisé. C'est l'option adaptée aux clients déjà à l'aise avec les cryptomonnaies, qui souhaitent gérer leurs positions eux-mêmes.
La gestion pilotée permet de déléguer la gestion du portefeuille crypto aux équipes de Meria, selon trois profils de risque : prudent, équilibré et dynamique. C'est l'option recommandée pour les clients qui souhaitent s'exposer aux cryptoactifs sans en assurer le suivi quotidien.

Dans les deux cas, vous conservez une vision complète et en temps réel des portefeuilles de vos clients via un tableau de bord dédié, ce qui vous permet d'intégrer les cryptoactifs dans votre suivi patrimonial global.

Un partenariat structuré pour les professionnels du patrimoine

Nous proposons aux CGP partenaires un accompagnement au-delà de la mise à disposition d'une plateforme : formation aux fondamentaux des cryptoactifs, supports pédagogiques pour vos clients, suivi dédié par notre équipe professionnels, et processus d'onboarding adapté aux personnes morales pour les dirigeants d'entreprise.

Chaque mois, notre newsletter dédiée aux professionnels de la finance et de l'investissement vous tient informé des évolutions du marché, des décisions réglementaires et des mouvements d'adoption institutionnelle. Autant d'éléments utiles pour nourrir votre accompagnement client.





Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre informatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Investir en cryptomonnaies comporte des risques de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Meria est une entreprise française agréée PSCA auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), au titre du règlement européen MiCA, sous le numéro A2026-020.