Les marchés s'emballent face aux droits de douane : que retenir ?

Ces derniers jours, les marchés mondiaux ont été particulièrement agités, y compris le marché des cryptomonnaies. Bitcoin qui avait frôlé les 109 000 dollars en janvier à la suite de l’investiture de Donald Trump, subit aujourd’hui les innombrables politiques tarifaires imposées par le président aux quatre coins du globe. Pourtant, nous verrons que le BTC n’a pas été l’actif le plus impacté. Faisons le point sur les déclencheurs de cette correction, sur leurs conséquences, et demandons-nous, comme beaucoup d’investisseurs actuellement, comment réagir ?

La guerre commerciale ne tarit pas : les multiples droits de douane offensifs

Le principal catalyseur de cette instabilité généralisée, ce sont les droits de douane particulièrement offensifs instaurés par Donald Trump, fidèle à sa politique protectionniste martelée via ses slogans « America First » ou « Make Americ Great Again ».

Rappelons brièvement les deux objectifs derrière ces “tariffs” : favoriser la réindustrialisation et la production nationale, et par la même rééquilibrer la balance commerciale, c’est-à-dire ne plus importer plus que ce que le pays exporte.

Donald Trump ne s’en cache pas, selon lui, la fin justifie les moyens. Ainsi, la plupart des acteurs majeurs du commerce mondial se sont retrouvés dans le viseur. Et si certains ont réagi avec prudence, d’autres ont opté pour la riposte.

• 25 % de taxe pour les pays achetant du pétrole vénézuélien
• 46 % pour le Vietnam
• 32 % pour Taiwan
• 25 % pour la Corée du sud
• 31 % pour la Suisse
• 20 % pour l’Union Européenne
• Puis, + 104 % sur les importations chinoises en réponse aux droits de douane de 34 % imposés par Pékin

L’Union européenne, malgré des tentatives d’apaisement, a été contrainte de répondre : + 25 % de droits de douane sur une sélection de produits américains, qui devraient être appliquées entre le 15 mai et le 1er décembre. À moins qu’un accord ne soit trouvé entre temps.



Quelles pourraient être les conséquences à moyen / long terme de ces politiques aux États-Unis comme ailleurs ? Les analystes sont partagés : certains y voient une issue favorable, quand d’autres se montrent dubitatifs.

Les conséquences sur les marchés Boursiers et crypto, en revanche, ne se sont pas fait attendre.

Les conséquences des politiques tarifaires sur les marchés

Le risque d’une hausse de l’inflation

Le président de la FED des États-Unis, Jerome Powell, a mentionné une potentielle hausse de l’inflation, supérieure aux prévisions, qui pourrait compromettre une éventuelle baisse de taux à court terme.

Jamie Dimon, le PDG de la banque américaine JP Morgan a quant à lui mis en garde contre une hausse généralisée des prix aux États-Unis, couplée à un potentiel ralentissement de la croissance économique à court terme.

Le tout dans un contexte géopolitique mondial tendu qui ne rassure pas les investisseurs.

Les conséquences sur le marché Boursiers

Le marché Boursier n’a pas tardé à réagir aux tariffs. Dès la première semaine d’avril, nous avons pu observer :

• - 6 400 milliards en 48 heures
• - 8,6 % sur le NASDAQ
• - 5,6 % pour Apple
• - 17 % pour le S&P500 depuis son pic de février
• Et enfin, le VIX « l’indice de la peur » a atteint 52 points, un niveau inédit depuis 2020

Le tout après des records historiques, renforçant la brutalité des corrections.

L’or, valeur refuge par excellence pour les investisseurs, a dépassé son ATH : 3 107 $ l’once.

L’impact immédiat sur les cryptomonnaies

Vous l’aurez compris, même si les politiques tarifaires ne concernent pas directement les cryptomonnaies, ce marché réagit également. En période d’incertitude, les investisseurs se détournent naturellement des actifs risqués, et les cryptomonnaies en font partie. D’autant que contrairement aux marchés boursiers, le marché crypto, lui, est ouvert 24h/24, 7j/7. Et pourtant, notons tout de même que le bitcoin s’est mieux comporté que le marché action.

• BTC a atteint 74 773 $ ;
• ETH 1 417 $
• Les altcoins, eux, n’ont pas été épargnés.

Qu'en est-il de la corrélation des cryptomonnaies avec les autres actifs ?

Ces derniers jours, on observe une corrélation entre les cryptomonnaies et les valeurs technologiques américaines. Néanmoins, cela n’a pas toujours été le cas, et cela ne le sera pas toujours. Bitcoin est parfois corrélé à l’or, parfois aux actions, parfois à aucun des deux.

On observe toutefois une corrélation entre le marché crypto et les taux directeurs de la FED. En effet, lorsque les taux augmentent, les actifs risqués baissent, tandis que quand les taux baissent, ces derniers redeviennent attractifs pour les investisseurs, et leur prix remonte.

Retournement de situation : la baisse immédiatement suivie d’une hausse quand Donald Trump a annoncé une pause de 90 jours

Huit jours après l’instauration de toutes ces taxes, retournement de situation : Donald Trump annonce une pause de 90 jours sur les hausses de droits de douane. L’intégralité des droits de douane retombent à 10 %, sauf pour la Chine qui est augmentée à 125 %.



Les différents actifs ont immédiatement réagi et ont de nouveau affiché une courbe verdoyante :
• + 9 % pour le S&P500
• + 6 % pour prix du BTC qui rebondit au-dessus des 82 000 $
• + 9 % pour le cours de l'ETH qui atteint 1 668 $
• + 4,7 % pour le marché des cryptomonnaies dans son ensemble

Une correction qui a donc été rattrapée rapidement.

Comment réagir en tant qu’investisseur ?

Vous l’aurez compris, les marchés sur-réagissent aux annonces quotidiennes du président étasunien. Cette stratégie de Donald Trump qui sème la confusion se traduit par des secousses à la baisse, comme à la hausse. Et ces moments de forte volatilité ne font que souligner l’importance de ne pas surréagir à notre tour.

Faut-il profiter de la baisse des prix pour acheter à moindre prix ?

C’est en tout cas ce qu’a suggéré le PDG de BlackRock Larry Fink, bien qu’il envisage lui-même une poursuite de la baisse. Acheter même lorsque le prix baisse, c’est le principe de la méthode d'investissement DCA qui permet d’acheter régulièrement quel que soit l’état du marché, afin d’obtenir un prix d’achat moyen plus intéressant.

Ainsi, le DCA permet de continuer à investir en suivant un plan d’investissement réfléchi à l’avance, même lorsque l'on manque de visibilité comme c’est le cas actuellement.

Une chose est sûre : si de telles secousses vous poussent à prendre des décisions sous le coup des émotions, alors il peut être plus raisonnable de ne pas suivre l’actualité au jour le jour, tout en restant informé régulièrement. Et surtout, c’est l’occasion pour chacun de se demander si son profil investisseur est adapté à ces marchés.

👉 Découvrez notre article Faut-il investir dans les cryptomonnaies ?

Conclusion : prendre de la hauteur et faire preuve de prudence

Retenons qu’une baisse des taux de la FED aux États-Unis dans les prochains mois pourrait inciter les investisseurs à se tourner de nouveau vers les actifs risqués et donc vers les cryptomonnaies.

Actuellement, les marchés sont tous à fleur de peau, ils réagissent vite et fort. Pourtant, malgré toutes ces annonces choc, bitcoin se maintient. Nous revenions dans notre précédent article sur les raisons de prendre de la hauteur face à la baisse du marché crypto, notamment concernant les ETF Bitcoin Spot

Comme toujours, nous ne délivrons aucun conseil en investissement. En période de volatilité accrue, il est d’autant plus crucial de ne jamais investir plus que ce que vous n’êtes prêt à perdre, et d’agir selon votre plan d’investissement individuel et selon votre tolérance au risque.

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