Crypto : les raisons de la baisse spectaculaire

Ces dernières heures et jours ont été particulièrement agités pour le marché des cryptomonnaies marqués par une chute spectaculaire des cours. Plusieurs facteurs interconnectés expliquent cette baisse soudaine, nous vous expliquons rapidement.

1. Des décisions de politique monétaire

Le principal déclencheur de cette correction massive sur le marché des cryptomonnaies semble être lié à des décisions de politique monétaire importantes prises par la Banque du Japon. En effet, la semaine dernière, la Banque du Japon a augmenté son taux d'intérêt de référence, entraînant une hausse du yen et une chute du Nikkei, le principal indice boursier de la bourse de Tokyo. Cette action a eu l'effet d'une onde de choc à l'échelle mondiale, affectant non seulement les marchés traditionnels, mais aussi celui des cryptomonnaies. Le Nikkei a chuté de 15 % en 3 jours, amplifiant les craintes d'une instabilité économique mondiale.

Simultanément, la Réserve fédérale des États-Unis a surpris en adoptant une posture plus ambivalente concernant une éventuelle réduction des taux d'intérêt en septembre. Cette incertitude a également contribué à augmenter la volatilité des marchés financiers, et les cryptomonnaies n’ont pas fait exception.

2. Des mouvements de fonds importants

Une autre raison majeure de cette chute des cryptomonnaies réside dans les mouvements de fonds importants réalisés par des entités en difficulté. Par exemple, la société de trading Genesis Trading, actuellement en faillite, a déplacé près de 2 milliards de dollars en BTC et ETH pour rembourser ses créanciers. Ce mouvement massif a ajouté une pression supplémentaire sur le marché, alimentant la panique parmi les investisseurs.

De plus, Jump Crypto, la division de Jump Trading consacrée aux cryptomonnaies, a transféré plusieurs centaines de millions de dollars d'ETH sur des plateformes d'échange, suscitant des spéculations quant à une potentielle liquidation massive de ses actifs. Des mouvements qui ont lieu peu de temps après la publication d'un rapport selon lequel la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis examinerait les activités d'investissement en cryptomonnaies de l'entreprise.

Ces 2 mouvements ont exacerbé la volatilité du marché, particulièrement durant un week-end, quand la liquidité est généralement plus faible, amplifiant ainsi l'impact des ventes. Le prix du bitcoin a ainsi chuté à des niveaux que nous n’avions pas vus depuis février, tombant jusqu’à 52 500 $ un instant, avant de rebondir légèrement. L'Ether a également vu sa valeur plonger, atteignant des prix observés pour la dernière fois en décembre de l'année précédente. Cette correction a entraîné une liquidation massive des positions à effet de levier, avec plus de 600 millions de dollars de positions longues liquidées en l'espace de 24 heures.

3. Le contexte géopolitique mondial

La combinaison de ces facteurs, dans un contexte géopolitique complexe au vu de l’intensité des conflits dans le monde entraîne une réaction particulièrement vive sur les marchés financiers. Elle nous rappelle à quel point le marché des cryptos est volatil et peut être sensible à d’importantes news, et ce, à la hausse comme à la baisse. Certains investisseurs pourraient néanmoins profiter de cette baisse pour poursuivre leur accumulation, à l’image du comportement des holders depuis plusieurs mois.