Le Coût d’Opportunité : Ce que vous Risquez à Ne Pas Investir

Vous est-il déjà arrivé de repousser vos décisions d’investissement par peur de mal faire ? Ou bien par peur de perdre ? Pourtant, garder votre épargne sur un compte peu, voire pas rémunérateur, revient à prendre en risque plus grand : être victime sans le savoir du coût d’opportunité, c’est-à-dire de passer à côté des rendements auxquels vous renoncez. Pour prendre des décisions éclairées, il est essentiel de savoir comparer les options et mesurer les gains potentiels de chacune, et les risques associés. Dans cet article, nous vous expliquons ce qu’est le coût d’opportunité, comment il s’applique à l’investissement, notamment en cryptomonnaies, et comment l’utiliser pour prendre de meilleures décisions financières.

Sommaire :
1. Le coût d’opportunité : définition
2. Trois exemples de coûts d’opportunité en investissement
3. Les risques à vouloir éviter à tout prix les coûts d’opportunité sur le marché des cryptomonnaies
4. Comment réduire son coût d’opportunité sans maximiser les risques
5. Le coût d’opportunité : ce qu’il faut retenir pour prendre de meilleures décisions

1. Le coût d’opportunité : définition

Le coût d’opportunité représente la valeur du rendement auquel vous renoncez en choisissant une option plutôt qu’une autre potentiellement plus rémunératrice. En investissement, le coût d’opportunité est souvent invisible, mais pourtant bien réel.

Le coût d'opportunité se calcule ainsi : Coût d’opportunité = rendement de l’option non choisie – rendement de l’option choisie.

Le concept de coût d’opportunité permet de comparer plusieurs options d’investissement de la manière la plus objective possible, en tenant compte des rendements potentiels, et des risques associés à chaque choix.

2. Trois exemples de coûts d’opportunité en investissement

1. Le coût d’opportunité à ne pas investir du tout

Ne pas investir, par manque de connaissance ou par peur du risque revient souvent à laisser son argent sur un compte courant ou sur un livret bancaire à faible rendement.

Résultat : l’inflation grignote la valeur de votre capital.

Prenons un exemple concret :
Vous laissez 10 000 € sur votre livret A rémunéré à 2,5 %, alors que l’inflation est de 3 %. Votre pouvoir d’achat diminue chaque année. Le coût d’opportunité correspond alors au rendement auquel vous avez renoncé en n’investissant pas dans un actif mieux rémunéré.

2. Le coût d’opportunité à n’investir que sur des actifs à faible rendement

Par méconnaissance, vous choisissez de placer l’intégralité de votre capital sur une assurance vie en fonds euros rémunérée à 3,6 %, pensant éviter les risques. Mais vous ne diversifiez pas.

Résultat : vous passez à côté de classes d’actifs potentiellement plus performantes, comme les cryptomonnaies.

Le coût d’opportunité correspond à la différence entre les gains modestes de votre assurance vie et les gains que vous auriez pu obtenir en diversifiant votre patrimoine avec des actifs à plus fort potentiel (immobilier, actions, or, cryptomonnaies, etc.)

3. Le coût d’opportunité à garder des actifs qui sous-performent

L’un des biais les plus fréquents chez les investisseurs est l’aversion à la perte. Il touche toutes les catégories d’actifs, de l’immobilier aux cryptomonnaies, en passant par les actions d’entreprises, par exemple.

Prenons l’exemple d’un investisseur en cryptomonnaies qui détient une cryptomonnaie dont la valeur baisse ou stagne. Cet investisseur refuse de la vendre, par peur d'« encaisser » ses pertes.

Pourtant, conserver cet actif qui ne fait que perdre de la valeur l’empêche de réallouer ce capital vers un actif plus prometteur (Bitcoin, par exemple pour privilégier une cryptomonnaies moins volatile, ou un altcoin plus performant pour un profil de risque plus dynamique).

Le coût d’opportunité correspond au rendement auquel vous avez renoncé en maintenant un actif sous-performant dans votre portefeuille, au lieu de réallouer ce capital.

Exemple de diversification de portefeuille pour éviter les coûts d’opportunité : Investissement uniquement en assurance vie VS Diversification avec Bitcoin

Option 1 : vous investissez 30 000 € uniquement dans une assurance vie rémunérée à 3,6 % par an.
Au bout de 5 ans, votre capital s’élève à 35 800 € (30 000 € de capital de départ + 5 800 € de plus-values).


Option 2 : vous investissez 15 000 € dans une assurance vie rémunérée à 3,6 % par an, et 15 000 € en Bitcoin.
Au bout de 5 ans, votre capital s’élève à 177 782 € (30 000 € de capital de départ + 2 900 € de plus-values via l’assurance vie et 159 882,31 de plus-values via Bitcoin).

Le coût d’opportunité de l’option 1 est de 141 982 € (177 782 € – 35 800 € = 141 982 €)

👉 Cet exemple illustre comment un choix que l’on pense « prudent » peut finalement coûter bien plus cher qu’on ne le pense sur le long terme.

3. Les risques à vouloir éviter les coûts d’opportunité à tout prix sur le marché crypto

Apportons un petit peu de nuance désormais. En effet, si chercher à éviter les coûts d’opportunité est recommandé, tomber dans l’excès inverse — vouloir sans cesse optimiser son portefeuille, jusqu’à changer d’actif à chaque fluctuation et constamment réagir dans l’urgence — peut s’avérer tout aussi risqué, voire plus.

Une approche qui favorise les arbitrages constants conduit souvent à :
• Des arbitrages émotionnels ;
• Du FOMO (Fear of Missing Out) ou la peur de manquer une opportunité ;
• Un comportement de trader court terme, peu compatible avec une stratégie d’investissement à long terme.

Pour investir de la manière la plus rationnelle possible, il est essentiel de respecter votre stratégie d’investissement et de réaliser des réallocations de portefeuille avec méthode. Ainsi, avant de vendre un actif pour en acheter un autre, posez-vous ces questions :
• La cryptomonnaie que je possède sous-performe-t-elle le marché crypto dans son ensemble ?
• Celle que je vise surperforme-t-elle le marché crypto ?

Pour cela, comparez l’évolution de chaque cryptomonnaie sur le long terme, par rapport à l’évolution de tous les altcoins sur une même période. Si l’écart est manifeste, alors une réallocation peut s’envisager.

⚠️ Mais attention : le fait qu’un actif ait récemment performé ne garantit pas sa croissance future. Il faut donc aussi considérer :
• Son historique ;
• Sa proposition de valeur ;
• Sa solidité technologique ;
• Sa capitalisation
• Et autres critères pour évaluer la potentielle prise de valeur d’un token.

👉 Pour savoir dans quelles cryptomonnaies investir, lisez notre guide : Quelles cryptomonnaies acheter ?

4. Réduire son coût d’opportunité sans maximiser les risques

Le DCA (Dollar Cost Averaging)

La stratégie Dollar Cost Averaging, ou « investissement programmé » en français consiste à investir la même somme à intervalles réguliers (par exemple tous les mois) dans un actif, quel que soit le prix du marché. Cela permet de :
• Lisser les points d’entrée ;
• Réduire l’impact de la volatilité ;
• Diminuer le stress lié au timing.

Par exemple, le DCA vous permet d’investir 500 € par mois en bitcoin pendant 10 mais, plutôt que d’investir 5 000 € d’un coup. De cette façon, vous achetez parfois à la hausse, parfois à la baisse, ce qui vous permet d’obtenir un prix d’achat moyen plus intéressant, et d’éviter de vous exposer au marché au pire moment, c’est-à-dire au plus haut, juste avant que la valeur ne baisse, même temporairement.

👉 Pour en savoir plus, découvrez les avantages de l'investissement en DCA.

Diversifier son patrimoine global

Si l’investissement en cryptomonnaies – particulièrement en Bitcoin – s’avère de plus en plus intéressant pour un nombre croissant d’investisseur, cela ne signifie pas pour autant qu’il est pertinent d’y placer 100 % de son patrimoine. Au contraire, comme pour tout investissement, il est crucial de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, et de privilégier une diversification adaptée à votre profil de risque. Ainsi, vous réduisez le coût d’opportunité global sans prendre de risques excessifs.

👉 Pour hiérarchiser et répartir vos différents investissements, retrouvez notre guide complet : Comment intégrer Bitcoin à son patrimoine.

5. Le coût d’opportunité : ce qu’il faut retenir pour prendre de meilleures décisions

Le coût d’opportunité est un outil pertinent pour comparer plusieurs actifs et améliorer vos décisions d’investissement. Il vous aide à :
• Identifier les actifs les plus performants ;
• Éviter de laisser dormir votre argent et de perdre du pouvoir d’achat ;
• Réévaluer régulièrement votre portefeuille.

Prudence toutefois, car le concept de coût d’opportunité repose sur des projections futures, donc incertaines. Il doit être utilisé comme un outil d’analyse, et non comme un indicateur certain.

Enfin, rappelez-vous qu’en investissement, le rendement est toujours proportionnel au risque. Un actif à fort potentiel de performance est aussi un actif plus volatil, qui ne conviendra pas à tous les profils de risque.

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