La dominance du bitcoin : Définition et Utilisation

La dominance de bitcoin indique la part qu'occupe le bitcoin dans la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. En tant que leader du marché crypto, Bitcoin est souvent celui qui prend de la valeur en premier et qui influence les altcoins dans un second temps. Le pourcentage de dominance de Bitcoin est donc un indicateur clé pour évaluer l'état du marché des cryptomonnaies, et voici comment l'utiliser.

Sommaire :
1. Qu'est-ce que la dominance du bitcoin ?
2. Comment interpréter la dominance du bitcoin selon les phases de marché
3. Évolution historique de la dominance du Bitcoin
4. La dominance du bitcoin : ce qu'il faut retenir

1. Qu'est-ce que la dominance du bitcoin ?

La dominance du Bitcoin sert à mesurer la part que représente la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport à la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. En d'autres termes, elle indique le pourcentage du marché global des cryptomonnaies qui est dominé par Bitcoin.

Pour calculer la capitalisation boursière (market cap) de Bitcoin, il suffit de multiplier le prix actuel d'1 BTC par le nombre de BTC en circulation. Par exemple, en novembre 2024, avec un prix de 98 108 $ et 19 789 012 BTC en circulation, la capitalisation boursière du Bitcoin s'élève à environ 1 941 463 713 850 $ (soit près de 1,94 trillions de dollars).



Ensuite, pour obtenir la capitalisation boursière du reste des cryptomonnaies hormis bitcoin, il suffit de soustraire la capitalisation boursière de bitcoin à la capitalisation boursière totale du marché crypto. Par exemple, fin novembre 2024, la capitalisation totale du marché crypto est de 3,56 trillion de dollars, vous soustrayez donc la capitalisation de Bitcoin pour obtenir la capitalisation des altcoins.

Enfin, pour calculer la dominance de Bitcoin, il vous suffit de diviser la capitalisation boursière de Bitcoin par la capitalisation boursière totale du marché crypto.Le résultat de cette division donne le ratio de dominance de bitcoin, c’est-à-dire la part du BTC par rapport à l'ensemble du marché des cryptomonnaies.



Différents facteurs influencent l'évolution de la dominance de Bitcoin. Tout d'abord, les événements du monde réel, qu'ils soient politiques, économiques, financiers, ou liés à des changements réglementaires, peuvent avoir un impact direct ou indirect sur les comportements des investisseurs. Par exemple, une annonce de réglementation favorable ou un changement majeur dans l'économie mondiale peut influencer le prix du BTC affectant à son tour sa dominance sur le marché des cryptomonnaies.


Évolution de la dominance de bitcoin sur 6 mois

Aussi, la capitalisation croissante des stablecoins peut réduire la dominance du Bitcoin, car le volume de ces cryptos continue d'augmenter sur la blockchain. En effet, alors que les stablecoins gagnent en popularité et deviennent un outil central dans l'écosystème crypto, leur croissance affecte la répartition du marché entre Bitcoin et les autres actifs numériques.

La dominance de Bitcoin est un indicateur à croiser avec le stablecoin supply ratio (SSR). En effet, un SSR élevé indique un volume important de stablecoins sur le marché, ce qui peut signaler une future pression acheteuse à venir sur Bitcoin. Dans de telles circonstances, avant une potentielle augmentation des achats de BTC, les stablecoins prennent toutefois une part importante de la capitalisation boursière totale du marché crypto et influencent donc la part de marché de Bitcoin jusqu'à faire diminuer sa dominance.

À ce propos, selon certains analystes, la « véritable » dominance du Bitcoin devrait exclure la capitalisation boursière des stablecoins, car ces derniers ne seraient pas en compétition directe avec Bitcoin et les autres cryptomonnaies étant donné leur utilité bien distincte. En effet, les stablecoins sont principalement utilisés comme des outils de stabilité et de liquidité, plutôt que comme des valeurs spéculatives.

2. Comment interpréter la dominance du bitcoin selon les phases de marché ?

Les variations à la hausse et à la baisse de la dominance du Bitcoin offrent de précieux indices sur les tendances du marché des cryptomonnaies et peuvent aider les investisseurs à ajuster leur stratégie.

Que signifie une hausse de la dominance du bitcoin ?

Une hausse de la dominance du bitcoin peut indiquer un regain d'intérêt pour le BTC lorsqu'il accapare toute l'attention médiatique en début de bull run, conduisant de nombreux investisseurs, y compris les débutants, à se précipiter pour acheter. Cela fait monter son prix et augmente sa part de marché.

Dans un second temps, lorsque l'augmentation du prix du bitcoin s'ensuit d'une baisse de sa dominance, cela peut être le signe avant-coureur de la saison des altcoins, la altseason durant laquelle les investisseurs qui ont réalisé des gains sur Bitcoin commencent souvent à réinvestir dans ces cryptomonnaies avec une capitalisation boursière plus faible et un potentiel de croissance plus rapide et plus important. Ce phénomène cyclique entraîne alors une augmentation de la capitalisation des autres cryptomonnaies et une baisse de la dominance de Bitcoin.

Que signifie une baisse de la dominance du bitcoin ?

Une baisse simultanée de la dominance du Bitcoin et de son prix peut signaler le début d'un marché baissier. Si la dominance de Bitcoin chute tout en restant faible après une baisse des prix, cela peut indiquer une perte de confiance générale dans le marché crypto et une tendance à la baisse sur l'ensemble des actifs.


Cette grille de lecture est partagée à titre informatif uniquement.

3. Évolution historique de la dominance du Bitcoin

Bitcoin a dominé le marché des cryptomonnaies pendant les premières années de son existence, lorsque le nombre d'altcoins était relativement faible. Cependant, à mesure que le marché a évolué et que de nouveaux projets ont émergé, la dominance de Bitcoin a commencé à diminuer.

2015 : l’arrivée d’Ethereum marquait le début de la diversification du marché.
2017 : Bitcoin dominait encore largement, avec une dominance de 96 % en février. Cependant, au cours de l'année suivante, cette dominance a chuté à 37 % en janvier 2018, une période où le nombre d'ICO (Initial Coin Offerings) n'a cessé d'augmenter.
2018-2019 : Après une nouvelle vague d'adoption, la dominance du Bitcoin a rebondi, atteignant 70 % en août 2018, idem en août 2019.
Depuis cette période, la dominance de Bitcoin a de nouveau diminué, coïncidant avec l'apparition et la croissance de nombreuses narratives crypto liées aux altcoins et à l’émergence de nouveaux cas d’usage.
2024 : Aujourd'hui, bien que Bitcoin conserve incontestablement une place prépondérante sur le marché, celui-ci compte plus de 13 000 cryptos actuellement, rendant nécessairement la dominance du BTC moins absolue qu'à ses débuts.


Évolution de la dominance de bitcoin depuis 2015

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4. La dominance du bitcoin : ce qu'il faut retenir

La proportion que représente bitcoin sur la capitalisation de marché des cryptomonnaies est un indicateur précieux pour évaluer l’évolution générale du marché. Elle permet aux investisseurs de se situer par rapport à la dynamique globale et de suivre les mouvements de redistribution du capital vers les altcoins. Toutefois, il est important de souligner que la dominance de Bitcoin, bien que très utile, ne constitue pas un indicateur suffisant à elle seule pour prendre des décisions d'achat et de vente.

En effet, bien qu'il reflète l'état global du marché, il est essentiel de croiser cet indice avec d'autres indicateurs d'analyse on-chain, tels que les volumes d'échanges, les tendances des altcoins, ou encore les conditions macroéconomiques pour ajuster sa stratégie d'investissement.

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